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大股东、高管增持上阵 年内多家上市银行“出手”稳股价

时间:2020-06-10 17:10:58

日前渝农商行发布了稳定股价的方案公告,由此,年内宣布实施股价稳定措施的上市银行数量已增至4家。


  对于年内多家上市银行稳定股价,光大证券银行业首席分析师王一峰在接受《证券日报》记者采访时表示,银行大股东及董事、高管的增持给市场传递出稳定的信心,对于稳定银行股价也起到了一定积极作用。同时,管理层持股还有助于将银行经营的长期利益与管理层绑定。

  出现大面积“破净”

  4家上市银行出台稳定措施

  自2016年起陆续上市的20家银行,均已在首次公开发行股票并上市前制定了稳定股价的预案,并在《首次公开发行股票招股说明书》中进行了披露。而触发条件则为:A股股票上市后3年内,“股票连续20个交易日的收盘价均低于本行最近一期经审计的每股净资产”。

  渝农商行日前披露的稳定股价预案公告称,因该行A股股票收盘价连续20个交易日低于该行最近一期经审计的每股净资产,已触发稳定股价措施启动条件。因此在该行领取薪酬的非独立董事、高级管理人员共11人,拟以不超过上一年度自该行领取薪酬(税后)15%的自有资金增持该行股份。

  由于目前上市银行股价大面积低于每股净资产,导致陆续有上市银行触发稳定股价措施启动条件。包括渝农商行、邮储银行、长沙银行以及浙商银行(按1月2日公告计算)均于今年宣布了稳定股价方案或措施。反观去年同期,则只有1家上市银行披露了此类方案。

  上述4家上市银行增持股份的实施期限均为自稳定股价方案公告之日起六个月内。与此同时,这些银行具体增持的主体也有所差别,有的银行采取的是“大股东(控股股东)+高管”的联合增持方式,有的银行则由大股东或董事、高管单独一方进行增持。

  西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文在接受《证券日报》记者采访时表示,董事、高管增持额度多设定为年薪的一定比例,增持数量杯水车薪,更多的是一种态度和要求。而大股东增持股份数量及金额则要明显高出很多,由于交易市场供求原因,短期会形成价格拉升。

  对于上市银行稳定股价方案频出的情况,业内人士指出,目前上市银行股价出现大面积“破净”是主要因素。据记者统计,截至目前,36家A股上市银行中,股价低于每股净资产(截至一季度末)的银行高达32家。

  在多家上市银行陆续推出股价稳定方案的同时,年内也有包括浙商银行、苏农银行、上海银行等4家上市银行发布了股价稳定措施实施完成的公告。据记者了解,上述银行稳定股价措施完成全部因设定的增持资金使用完毕,尚无一家是因为股价提升所致。

  股权回购方式

  尚无上市银行实施

  《证券日报》记者注意到,近年来,虽然有众多上市银行发布了几十次稳定股价方案,但这些银行所采用的稳定股价措施仅限于大股东增持、高管增持。

  其实上市银行稳定股价方案还包括回购股份,但截至目前未见上市银行采取这个方案。

  《证券日报》记者梳理部分上市银行稳定股价方案发现,多数银行均在方案中指出,由于商业银行回购股票属于重大无先例事项,且根据法律法规和相关监管规定,银行回购股份之后只能注销并减少注册资本,而商业银行减少注册资本将会减少其核心一级资本,降低其资本充足水平,不利于其长远发展,且需获得有关监管部门的审批。

  “根据最新的对于银行股权回购的要求,这方面在制度上已经可以操作了,但目前确实没有银行这么做过。”王一峰指出。

  陈文表示,没有采取回购股份的方式,除了有上述考虑外,经济形势的不确定性可能也并不太适合银行进行回购。“毕竟在当前环境下,银行还需要创新核心资本补充机制,抵御各种风险。”

 

3.  滞涨股走势渐趋活跃 “同类品种”补涨已在路上

 


近段时间以来,部分前期滞涨的股票走出快速拉升的“补涨”行情。分析人士指出,从以往经验来看,在每轮上涨行情中,个股先涨后涨都会涨。而随着A股估值中枢的上移,有业绩支撑或业绩将有改善的滞涨股有望迎来补涨行情。

  滞涨股表现活跃


  自3月23日探明底部后,各大股股指全线上扬。截止6月9日,3月24日以来上证综合指数累计涨幅11.12%,深成指上涨16.43%,创业板指数大涨19.41%。虽然市场整体表现强势,但不少个股跑输大盘。

  据数据统计,截止6月9日,沪深两市同期有2450家公司跑输大市(上证综指),当中有1803家公司股价今年以来还是下跌的。不过从最近几个交易日盘面个股表现来看,此前没怎么涨的滞涨股开始出现“补涨”态势,不少个股更是涨幅靠前。

  粗略统计,昨天涨停板的个股中近半数为滞涨股。如盛通股份(002599)、华昌化工(002274)、杭州解百(600814)、太极集团(600129)、四川长虹(600839)、中昌数据(600242)、秀强股份(300160)、引力传媒(603598)、石基信息(002153)、银星能源(000862)等均是此前跑输大市的公司。

  其实,近段时间以来,滞涨股明显趋于活跃,如昨天一字涨停板的盛通股份,其股价前天放量即涨停板。走出类似行情的公司还有秀强股份、石基信息、盈趣科技(002925)、和仁科技(300550)、实达集团(600734)等。分析认为,滞涨股出现“补涨”,显示滞涨股已经开始落入主力资金的“法眼”。

  业内资深人士在接受《投资快报》记者采访时表示,在目前情况下,与其追高一些疯涨题材股,不如关注一些涨幅相对没那么大的滞涨股。毕竟在每轮上涨行情中,个股先涨后涨都会涨。而随着市场热点将向滞涨股转移,投资焦点宜聚集在一些有业绩支撑或业绩将有改善的滞涨股上。

  “从不少前期涨幅不大的个股放量即拉升的表现看,主力在滞涨股上已有布局。近日在操作上,可重点关注滞涨股的补涨机会。”券商投顾告诉记者,历次反弹行情均有暴炒的大牛股出现,不过股价一旦脱离基本面的支撑出现价值回归,调整过程也极为惨烈。作为理性投资者应以静制动,挖掘一些有业绩支持的滞涨公司,耐心等待上涨时机到来。

  券商分析师指出,部分股票涨得少或有其客观的原因,但是从另一个角度来看,伴随着A股估值中枢的上移以及在反弹过程出现的震荡,涨得少本身就是一个亮点。

  银行、地产股成滞涨主力

  观察近期上涨迟缓、股价偏低的个股,可以发现银行股、房地产股等板块个股成为“主力军”。银行股中,30家公司跑输同期大市,当中华夏银行(600015)、郑州银行(002936)、上海银行(601229)、浙商银行(601916)、中信银行(601998)、青岛银行(002948)、西安银行(600928)、紫金银行(601860)、渝农商行(601077)等11家银行股3月24日以来跑输沪指超过十个百点,且年内累计跌幅超过10%;占32家上市银行的34.38%。

  房地产股中,84家公司走势3月24日以来跑输大市。其中,海泰发展(600082)、首开股份(600376)、苏州高新(600736)、光明地产(600708)、世联行(002285)、外高桥(600648)、香江控股(600162)、冠城大通(600067)、世荣兆业(002016)、天房发展(600322)、大悦城(000031)、嘉凯城(000918)、泛海控股(000046)、泰禾集团(000732)、蓝光发展(600466)、中润资源(000506)等26家公司跑输沪指超过十个百点,年内逆市下跌超过10%。

  业内人士分析指出,目前银行股处于集体低估值的状态,破净比例高、市盈率大多在10倍以下,同时又对应较高的股息率,如果基本面没有出现快速恶化的话,长期毫无疑问具备较强的投资价值。此外,最近十年银行板块每隔2-3年就有一波明显跑赢沪深300指数的超额表现,包括2012年底、2014年底和2017年下半年到2018年初。如果这一时间周期奏效,那么在今年下半年,银行股同样有望迎来一波价值修复行情。

  南方基金认为下半年蓝筹股行情值得期待,前期滞涨的板块,如房地产、银行、券商、汽车等板块均有望成为资金关注的估值洼地,成为下一轮上涨的领涨板块。而汇丰晋信基金也认为,随着指数逐步进入高位,如食品饮料、医药、在线教育、地产等一些潜在的低估值板块很可能在后续行情中脱颖而出,有一定表现机会。

  掘金滞涨股

  尽管从大的方向来看,由于信心恢复较好,市场仍然在多方掌控中,经过此前弱反弹,不少个股已经累计了一定涨幅,市场有通过震荡洗筹的要求,在此阶段一些蓄势充分且近期累计涨幅不大的滞涨股“趁机”表现一回的可能性很大。

  值得注意的是在昨天涨停板个股中,有近四分之一市值低于30亿元或30亿元左右的公司。对此,市场分析人士认为,目前市场上个股市值普遍在300亿元、500亿元左右的大背景下,那些30亿元、50亿元市值的个股就显得更为袖珍,更易引起资金的关注。

  据分析人士的介绍,滞涨股可以分为两类,一种是缺少资金关注的权重大盘股;另一类则是以前曾表现出色的中小创股票。前一种很可能会继续缺乏资金“问候”,并不是投资者关注的重点。后者则是在公司高成长获得确认时出现“补涨”到领涨。

  “在选择滞涨股时要认清市场所处的环境和背景,研判未来趋势的发展方向,更要了解这些股价此前没表现的真实原因,分清滞涨的种类,做到有的放矢。本身存在重大问题、业绩大幅滑坡或长线庄家出逃等造成的滞涨股,不宜盲目介入。”业内资深人士指出。

  标的方面,业内资深人士建议在以下三类个股中去挖掘:一是今年以来持续跑输大盘的中小板和创业板个股中有较好发展前景的个股。二是前期调整充分的低估值板块,如地产、银行等。三是一些低价、估值还相对较低的二线蓝筹股。

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